Она расположена на территории историко-архитектурного комплекса "Симбирская засечная черта" в помещении каретника, построенного по проекту известного симбирского архитектора А.А. Шодэ на бывшей усадьбе барона фон Брадке.

Центром экспозиции является действующий макет водяной мельницы, аналог известной мельницы, стоявшей некогда на реке Свияге. Посетители нового музея смогут познакомиться с многовековой историей развития мельниц от ручной зернотерки до товарных паровых мельниц начала XX века, узнать о процессе изготовления муки, почерпнуть информацию о мукомольно-крупяной промышленности в России, мельницах Симбирской губернии и города Симбирска.

Мельница - была не только важной частью экономической жизни России, но и одним из значимых образов фольклора и русской классической литературы. Она всегда наделялась в народных верованиях особыми, часто демоническими свойствами. На мельнице происходило превращение одного вещества в другое, использовались силы стихий - воды или ветра, стоял шум - все это определило отношение к ней как к дьявольскому изобретению. Мельница, особенно водяная, а также заброшенная, разоренная - это место обитания разной нечисти.

Органичной частью новой экспозиции стали куклы Мельника, Русалки и черта, изготовленные ульяновской фирмой "Керамос". Авторы -скульпторы Светлана Вибе и Татьяна Русских создали выразительные и запоминающиеся образы фольклорных персонажей.